Tiền điện tử và NFT chỉ là khởi đầu cho sự bùng nổ đầu tư thay thế

Phố Wall là một trong những địa điểm mang tính biểu tượng nhất của New York và là lý do chính khiến thành phố này được biết đến như một thánh địa về tài chính và đầu tư. Nhưng có một loại hình đầu tư mới đang lan rộng ở đây và nó không chỉ liên quan đến việc mua cổ phiếu của các công ty giao dịch đại chúng. Ngày nay,  các công ty khởi nghiệp công nghệ ở NYC đang cho phép hầu hết mọi người đầu tư vào bất cứ thứ gì - từ NFT, bất động sản, đến thiên thạch mặt trăng.

Tất nhiên, làn sóng cường điệu về tiền điện tử đã hoạt động vui vẻ được một thời gian. Theo dữ liệu của Crunchbase , các nhà đầu tư đã rót kỷ lục 21 tỷ USD vào không gian chỉ trong năm 2021, với các công ty nổi bật trong nước như Chainalysis , Gemini và BlockFi đang huy động các vòng cấp vốn khổng lồ — và đạt được mức định giá khổng lồ. Chưa kể sự ra mắt thị trường của Coinbase với mức định giá đáng kinh ngạc là 85,7 tỷ USD. NFT cũng nằm trong tâm trí mọi người. Ngay cả Sở giao dịch chứng khoán New York cũng quan tâm đến họ, cùng với những người nổi tiếng như Lil Nas X và Dolly Parton .

Yash Patel, một đối tác chung tại Telstra Ventures và là người ủng hộ nhiệt tình cho đổi mới tiền điện tử, nói với Built In: “Đó là một ngành công nghiệp rất nóng”. “Có quá nhiều tiền đang bị đe dọa mà bất cứ ai cũng có thể bỏ qua - cả nhà đầu tư lẫn người tiêu dùng.”

Thật vậy, tiền điện tử và các token không thể thay thế về cơ bản đã trở thành xu hướng chủ đạo, nhưng chúng không có nghĩa là tài sản thay thế duy nhất hiện có. Trên thực tế, có cả một hệ sinh thái trong số đó - và nhiều hệ sinh thái có nguồn gốc từ các ngành công nghiệp có từ nhiều thế kỷ trước.

Hãy lấy Masterworks làm ví dụ, một công ty khởi nghiệp có trụ sở tại New York cho phép người dùng mua các cổ phiếu nghệ thuật lẻ của các biểu tượng như Banksy và Picasso. Nhà sáng lập kiêm giám đốc điều hành Scott Lynn là một nhà sưu tập nghệ thuật lâu năm và nảy ra ý tưởng về Masterworks khi ông nhận thấy bộ sưu tập của mình đang tăng giá trị. Ông quyết định nghiên cứu thêm về việc liệu nghệ thuật có thể có các đặc điểm đầu tư tương tự như các loại tài sản khác hay không, bao gồm việc xem xét hàng nghìn danh mục giao dịch trên giấy và kỹ thuật số để xác định thị trường nghệ thuật đã hoạt động như thế nào theo thời gian.

“Điều khác biệt giữa nghệ thuật với nhiều khoản đầu tư thay thế khác – những thứ như tiền điện tử và NFT – là nó đã tồn tại trong nhiều thế kỷ, chỉ là nó không thể truy cập được.”

Cuối cùng, Allen Sukholitsky, giám đốc đầu tư của Masterworks, cho biết quá trình này cho thấy toàn bộ “vũ trụ” nghệ thuật - những bức tranh bậc thầy, những bức tranh theo trường phái ấn tượng, nghệ thuật hiện đại, nghệ thuật đương đại - đều có lợi nhuận ở mức “trung bình một chữ số”, có thể là 7%. , tăng ca. Nhưng sự đánh giá cao về nghệ thuật đương đại (lĩnh vực Masterworks tập trung nhiều nhất) có tỷ lệ hàng năm khoảng 14%. Để tham khảo, thị trường chứng khoán tăng giá khoảng 10% , vì vậy hóa ra nghệ thuật khá hấp dẫn từ góc độ đầu tư. 

Masterworks cho phép mọi người mua cổ phiếu của những bức tranh có giá trị cao này bằng cách chứng khoán hóa chúng - một quá trình tương tự như khi một công ty IPO và phát hành cổ phiếu cho các nhà đầu tư. Và công việc kinh doanh đã thực sự cất cánh. Công ty bốn tuổi này đã huy động được số tiền khổng lồ 110 triệu đô la trong vòng Series A vào tháng 10 với mức định giá trước tiền là hơn 1 tỷ đô la, báo hiệu tiềm năng tăng trưởng to lớn của không gian đầu tư thay thế.

Sukholitsky nói với Built In: “Chắc chắn đã có sự tăng trưởng đáng kể trong các khoản đầu tư thay thế mới”. “Điều khác biệt giữa nghệ thuật với nhiều khoản đầu tư thay thế khác – những thứ như tiền điện tử và NFT – là nó đã tồn tại trong nhiều thế kỷ, chỉ là nó không thể truy cập được.”

Một cái nhìn về 'Có gì khác ngoài kia'

Giống như nhiều giám đốc điều hành khác trong ngành công nghiệp đang phát triển này, Sukholitsky xuất thân từ một nền tảng đầu tư khá truyền thống và đã dành phần lớn sự nghiệp của mình tại các công ty lâu đời như Goldman Sachs và Citi Private Bank. Thoạt nhìn, bạn có thể không mong đợi một người có gia phả như vậy sẽ kết thúc ở một nơi như Masterworks — ngay cả Sukholitsky cũng cảm thấy như vậy khi lần đầu tiên được yêu cầu trở thành CEO. Ông đã dành nhiều năm trong quản lý đầu tư truyền thống, nghiên cứu "mọi loại tài sản dưới ánh mặt trời", như ông nói. Và trong khi đó, có một loại tài sản trị giá 1,7 nghìn tỷ đô la "nằm ngay dưới mũi [ông]" mà trước đây ông chưa bao giờ coi là một lựa chọn đầu tư khả thi. Đó là một bước ngoặt. 

“Ngành quản lý đầu tư đã và đang hoạt động với khá nhiều loại tài sản giống nhau, có thể gọi như vậy, từ 5 đến 20 loại tài sản mà họ đã sử dụng và xây dựng danh mục đầu tư trong nhiều thập kỷ. Nó gần như đã đến mức các tổ chức muốn mở rộng ra ngoài những khoản đầu tư tương tự mà về cơ bản mọi người đã cân nhắc trong nhiều thập kỷ nay và có tư duy vượt trội,” Sukholitsky nói. “Có vẻ như cộng đồng đầu tư đã trở nên bão hòa với rất nhiều loại hình đầu tư giống nhau trong một thời gian dài đến mức dần dần bắt đầu có mối quan tâm lớn hơn đến những thứ khác ngoài kia.”

“Có vẻ như cộng đồng đầu tư đã trở nên bão hòa với rất nhiều loại hình đầu tư giống nhau trong một thời gian dài đến mức dần dần bắt đầu có mối quan tâm lớn hơn đến những gì khác ngoài kia.”

Hóa ra, có rất nhiều thứ ngoài kia. StarStock , “thị trường chứng khoán dành cho thẻ thể thao”, đã nhận được khoản đầu tư 8 triệu USD từ Andreessen Horowitz và một số nhà đầu tư thiên thần bao gồm NBA All-Star Trae Young và người đồng sáng lập Twitch Justin Kan. Alt , một nơi khác để đầu tư vào thẻ thể thao và các trò chơi khác card, huy động được 75 triệu USD từ công ty VC Spearhead, cùng với Seven Seven Six của Alexis Ohanian và một số vận động viên chuyên nghiệp. Trong vài năm tới, họ có kế hoạch tung ra các loại tài sản khác để hỗ trợ mọi thứ, từ đồng hồ, NFT cho đến thậm chí cả lợi ích LP.

Trong khi đó, Rally đang thực hiện sứ mệnh biến “mọi thứ trên thế giới” thành tài sản có thể giao dịch bằng cách lấy những tài sản có giá trị cao, kém thanh khoản và biến chúng thành chứng khoán mà các nhà đầu tư không được công nhận có thể đầu tư vào. Đúng như tên gọi của nó, Rally bắt đầu với xe sưu tầm. Giờ đây, Giám đốc điều hành George Leimer cho biết họ có khoảng 400 chứng khoán trên nền tảng của mình dành cho tất cả các loại tài sản - thẻ Pokémon, sách và tài liệu quý hiếm, xương khủng long, thiên thạch mặt trăng. Tất cả đều phụ thuộc vào điều mà một nhà đầu tư nhất định quan tâm.

Và những khoản đầu tư này không chỉ mang tính giải trí và trò chơi mà còn có thể kiếm được một số tiền thật trên Rally. Chẳng hạn, khoảng một năm trước, Rally đã chào bán một thẻ tân binh của huyền thoại bóng đá Pelé với giá khoảng 400.000 USD và vừa bán nó với giá 1,3 triệu USD, một mức giá kỷ lục trong ngành. Tất cả các nhà đầu tư trong thẻ đó đều có quyền quyết định xem có nên thực hiện giao dịch hay không và sau đó được chia phần lợi nhuận đó.

“Điều đó chỉ cho thấy khả năng tồn tại của nền tảng,” Leimer nói với Built In. “Nó khá sôi động cả về mức độ đầu tư trên nền tảng lẫn những nội dung thú vị có trên nền tảng này.”

Rally là một trong nhiều công ty cung cấp các loại cơ hội đầu tư này và rất nhiều trong số đó có trụ sở tại New York. “Đây là nơi có tất cả những người thông minh và là nơi mà tất cả sức mạnh trí tuệ đều xoay quanh tài chính,” Leimer nói thêm, ví NYC giống như Thung lũng Silicon vào cuối những năm 90 và 2000 khi các công ty như Facebook và Google được thành lập. “Đây là nơi có trọng tâm.”

Tuy nhiên, một câu chuyện thành công khác ở địa phương là Yieldstreet , nơi cung cấp cho các nhà đầu tư bán lẻ khả năng tiếp cận các loại hình đầu tư thay thế như bất động sản, mỹ thuật, tài chính pháp lý và các khoản vay thương mại thông qua cổ phiếu lẻ. Công ty khởi nghiệp này đã huy động được 100 triệu USD Series C vào tháng 6 năm ngoái và kể từ đó, người sáng lập kiêm Giám đốc điều hành Milind Mehere cho biết họ đã tăng gấp đôi đội ngũ của mình và tung ra một số sản phẩm mới, bao gồm quỹ đầu tư nghệ thuật, quỹ tiền điện tử và quỹ tín thác đầu tư bất động sản. Tất cả những điều này là nhằm nỗ lực giúp nhiều người hơn có quyền truy cập vào các tài sản trước đây chỉ dành cho “1% hàng đầu”.  

“Nếu bạn đang làm việc với một nhà quản lý tài sản hoặc cố vấn tài chính để tham gia vào các loại hình đầu tư mà Yieldstreet cung cấp, bạn sẽ phải đầu tư tối thiểu 250 đến 400 triệu USD. Có bao nhiêu người trong chúng ta có thể làm được điều đó?” Mehere nói với Built In. Yieldstreet khắc phục điều này bằng cách cung cấp các khoản đầu tư được chia nhỏ, cho phép mọi người tham gia vào không gian này mà không cần hàng trăm triệu đô la để thực hiện.

Không còn là trò chơi của người giàu nữa

Khái niệm về khả năng tiếp cận và dân chủ hóa là cốt lõi của nhiều loại công ty kiểu này, nhưng nó đặc biệt quan trọng đối với Mehere. 

Sau khi nhập cư vào Hoa Kỳ khi còn là sinh viên, anh ấy đã có một sự nghiệp rất thành công và tiếp tục đồng sáng lập Yodle, một công ty khởi nghiệp công nghệ quảng cáo có doanh thu đạt 200 triệu USD khi anh ấy làm việc ở đó. Trên hết, Mehere đã làm điều mà nhiều người được yêu cầu phải làm khi nói đến đầu tư - ông tuân thủ mô hình đầu tư 60/40 (một chiến lược lâu đời mà một số chuyên gia cho rằng đã chết ), đầu tư vào trái phiếu và cổ phiếu. và bỏ tiền vào quỹ 401(k) của anh ấy. Tuy nhiên, khi nền kinh tế toàn cầu suy thoái vào năm 2008 trong bối cảnh thị trường nhà đất sụp đổ, Mehere cho biết 50% số tiền tiết kiệm của anh đã đi theo nó. Sau khi gặp cố vấn tài chính của mình, anh ấy biết được rằng mặc dù khá giả về mặt tài chính nhưng anh ấy vẫn không được coi là đủ giàu để đầu tư vào các loại tài sản khác.

Trải nghiệm này cùng với không gian đầu tư trực tuyến đang mọc lên như nấm là nguồn cảm hứng cho Mehere tạo ra Yieldstreet. Và anh ấy nghĩ rằng nó sẽ thay đổi toàn bộ bối cảnh đầu tư theo hướng tốt đẹp.

“Tôi nghĩ các lựa chọn thay thế sẽ trở thành xu hướng chủ đạo. Và chúng sẽ trở thành một phần cốt lõi trong danh mục đầu tư của mọi người trong 5 năm tới,” ông nói. “Người tiêu dùng muốn có một chỗ ngồi tại bàn. Khi mọi người nghĩ về việc mô hình danh mục đầu tư trái phiếu và cổ phiếu 60/40 đã lỗi thời như thế nào và khi bạn biết rằng những người siêu giàu có khả năng tiếp cận các khoản đầu tư thay thế gần gấp 10 lần, hầu hết người tiêu dùng đều nói 'Tại sao không phải là chúng tôi?'” 

“Về cơ bản, chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư ở mọi thành phần đều có quyền tiếp cận các loại hình đầu tư như nhau.”

Đây cũng chính là điều mà Masterworks đang theo đuổi. Trên thực tế, Sukholitsky nói rằng thành công nhanh chóng của Masterworks nói lên ý tưởng dân chủ hóa mạnh mẽ đến mức nào - đặc biệt là trong lĩnh vực đầu tư, vốn từ lâu được coi là sân chơi chỉ dành cho tầng lớp thượng lưu.

“Điều thú vị về nghệ thuật là nghệ thuật ban đầu thực sự chỉ dành cho những người giàu có, phải không? Bạn phải có hàng triệu đô la chỉ để mua một bức tranh, vì vậy nếu bạn muốn mua nhiều bức tranh, bạn sẽ phải có nhiều triệu đô la hơn nữa để mua vài bức. Từ đó chúng tôi đi thẳng đến việc cung cấp các bức tranh cho các nhà đầu tư tự định hướng trên toàn thế giới,” ông nói. “Về cơ bản, chúng tôi tin rằng các nhà đầu tư thuộc mọi lĩnh vực đều có quyền tiếp cận các loại hình đầu tư giống nhau.”

Tất nhiên, các công ty đầu tư thay thế đang xuất hiện vào thời điểm khoảng cách giàu nghèo giữa thế hệ bùng nổ trẻ em và thế hệ thiên niên kỷ trẻ và thế hệ Z tiếp tục gia tăng. Mặc dù thế hệ thiên niên kỷ chiếm ưu thế trong lực lượng lao động, nhưng họ nghèo hơn thế hệ bùng nổ mười lần , phần lớn là do cuộc Đại suy thoái đầu những năm 2000. Tuy nhiên, thế hệ thiên niên kỷ và thế hệ Z đã trở thành một lực lượng ngày càng lớn mạnh trong lĩnh vực đầu tư và các công ty đầu tư thay thế này đang cố gắng chiếm lĩnh thị trường trẻ hơn đó. 

“Tất cả những điều này đều được xây dựng xung quanh việc tôi là ai và tôi là thành viên của cộng đồng nào. Nó nói lên điều gì đó về con người bạn.”

“Tôi nghĩ ngày càng có nhiều người đang tìm kiếm thứ gì khác ngoài những gì cha mẹ họ nói với họ là chiến lược đầu tư. Trước đây, bạn có một danh mục đầu tư 60/40 và cuối cùng bạn mua một căn nhà và tất cả những thứ tương tự,” Leimer nói, nhưng điều đó “không thực sự phù hợp” đối với nhóm nhân khẩu học trung bình của Rally, tức là những người ở tầng lớp trung lưu. Độ tuổi 20 đến đầu 30. “Nhóm đó đang suy nghĩ về mọi thứ, từ thẻ giao dịch, rượu vang, kỷ vật thể thao, ô tô, đến NFT. Họ đang nghĩ về những thứ đó như những khoản đầu tư.”

Ông nói thêm rằng những khoản đầu tư này không chỉ là cơ hội kiếm tiền. Tài sản thay thế mang đến cho người dùng cơ hội tạo danh tính theo cách mà các khoản đầu tư truyền thống không bao giờ có thể làm được. “Mọi người đến với [Rally] vì chúng tôi có một tài sản mà họ đam mê và họ nghĩ thật tuyệt khi sở hữu một phần tài sản đó.” 

Theo như Leimer thấy, mọi người trên Rally coi tài sản của họ không chỉ là khoản đầu tư mà còn là “tuyên ngôn về họ là ai”. Thật vậy, nếu bạn bước vào một bữa tiệc cocktail và nói với mọi người rằng bạn sở hữu cổ phiếu Apple, rất có thể mọi người sẽ nhún vai và nói “vậy thì sao”. Nhưng nếu bạn bước vào bữa tiệc đó và nói rằng bạn sở hữu một phần của Tuyên ngôn Độc lập hoặc một nguyên mẫu của Giày Nike Moon năm 1972, trong đó chỉ có 12 chiếc tồn tại, bạn sẽ phải quay đầu lại. “Tất cả những điều này đều được xây dựng xung quanh việc tôi là ai và tôi là thành viên của cộng đồng nào. Nó nói lên điều gì đó về con người bạn,” anh tiếp tục.

Hướng tới một tương lai phi tập trung

Điều này nói lên đặc tính chung của Web3, một phiên bản mới của Internet dựa trên công nghệ chuỗi khối - do đó cho phép các khoản đầu tư thay thế như tiền điện tử và NFT, cũng như (cuối cùng) là siêu dữ liệu. 

Hãy xem xét theo cách này: Web2 — web mà chúng ta biết và (đôi khi) yêu thích ngày nay — thực sự tập trung vào nội dung do người dùng tạo ra như video YouTube, trạng thái Facebook và meme Reddit. Những người bình thường có thể đóng góp bất cứ điều gì họ muốn vào bối cảnh kỹ thuật số rộng lớn này — đôi khi họ trở nên nổi tiếng, đôi khi họ được trả tiền, nhưng không có gì là chắc chắn và quyền sở hữu vẫn còn mơ hồ. Tất cả những điều này đang thay đổi với sự ra đời của tiền điện tử, blockchain, NFT và không gian Web3 rộng lớn hơn. Trong lần lặp lại mới này của internet, có sự tập trung lớn hơn nhiều vào nội dung này được sở hữu, thay vì chỉ được tiêu thụ.

“Nó thực sự mang lại cho người tiêu dùng quyền sở hữu một cách hiệu quả danh tính riêng và các giao dịch của riêng họ. Và không chỉ với tư cách là người tiêu dùng mà còn với tư cách là người sáng tạo nội dung,” Yash Patel của Telstra Ventures cho biết. “Với tất cả sự phân quyền này đang diễn ra, nó thực sự mang lại quyền sở hữu cho những người tham gia trong toàn bộ hệ sinh thái này.”

Và mọi người dường như đang ăn nó. Chỉ riêng thị trường tiền điện tử gần đây đã được định giá ở mức khổng lồ 2 nghìn tỷ USD . Và, mặc dù chúng chưa thực sự tồn tại trong ý thức cộng đồng từ rất lâu, nhưng doanh số bán NFT đã vượt quá 17 tỷ USD vào năm ngoái – một bước nhảy vọt so với 82,5 triệu USD được bán vào năm 2020. 

“Có thể nói, cách mà những điều này diễn ra là nó bắt đầu bằng một phong trào ở cấp độ bán lẻ, và sau đó nó kết thúc ở cấp độ thể chế.”

 

Trong khi đó, một số người chơi nổi bật nhất trong lĩnh vực đầu tư mạo hiểm đang đặt cược lớn vào Web3. Paradigm đã đóng một quỹ tiền điện tử khổng lồ trị giá 2,5 tỷ đô la vào tháng 11 và nhà đầu tư kỳ cựu Katie Haun gần đây đã huy động được quỹ tiền điện tử trị giá 1,5 tỷ đô la chỉ vài tháng sau khi tách khỏi Andreessen Horowitz - biến nó trở thành quỹ lớn nhất từ ​​trước đến nay không chỉ bởi một nhà đầu tư mạo hiểm nữ solo mà còn là một nhà đầu tư solo. nhà đầu tư mạo hiểm, thời kỳ. Công ty Lightspeed Ventures của cô cũng tỏ ra lạc quan về NFT, đặc biệt là khi gần đây đã đầu tư vào những công ty hàng đầu như OpenSea và Autograph . Ngoài ra, nói về Andreessen Horowitz và NFT, khoảng nửa tá thành viên trong nhóm đầu tư nổi bật nhất của gã khổng lồ VC (bao gồm cả chính Marc Andreessen) gần đây đã ủng hộ một quỹ trị giá 30 triệu đô la dành riêng cho việc mua và nắm giữ tác phẩm nghệ thuật NFT .

Ngay cả Telstra Ventures cũng quyết định chuyển hướng từ các khoản đầu tư truyền thống hơn và xem xét kỹ hơn ngành công nghiệp đang phát triển mạnh này, đặc biệt là sàn giao dịch tiền điện tử FTX. Patel đã đầu tư vào hai vòng gần đây nhất của FTX thay mặt cho Telstra Ventures, coi tiền điện tử và NFT là "nơi tương lai".

Tất cả các loại tài sản thay thế sẽ tiếp tục là một phần quan trọng trong tương lai đó, thoát khỏi vùng rìa và trở thành tâm điểm chú ý ở giai đoạn tài chính được cho là quan trọng nhất thế giới: Thành phố New York. Và khi mọi người từ mọi tầng lớp xã hội tiếp tục tìm ra những cách mới để kiếm tiền từ những sở thích phù hợp nhất của họ,  George Leimer của Rally dự đoán ngành này sẽ “tiếp tục tồn tại”.

Ông nói: “Ý tưởng về việc mọi người lấy những thứ mà theo truyền thống là tài sản mà họ không thể truy cập hoặc không thể kiểm soát và đưa chúng vào tầm kiểm soát của họ theo một cách nào đó, là một xu hướng”. “Có thể nói, cách mà những điều này diễn ra là nó bắt đầu bằng một phong trào ở cấp độ bán lẻ và kết thúc là ở cấp độ tổ chức.”